TQQQ 장기투자, 왜 성공한 사람이 없을까?

2021년 이 맘 때쯤 TQQQ에 장기 투자를 하면 결국 부자가 될 수 있다는 내용이 유튜브, 블로그 등 SNS에 넘쳐났습니다. 하지만 왜 성공한 사람은 없는 걸까요? 단순히 아직 기간이 충분하지 않은 걸까요? 

 

 

 

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TQQQ는 개인 투자자에게 유일한 희망?

전문가들이 많은 개인 투자자들에게 하는 조언이 있습니다. 바로 '레버리지 투자하지 마라'입니다. 하지만, 레버리지 ETF를 적절히 활용하면 오히려 커다란 변동성을 활용하여 빠르게 목표에 다가갈 수 있습니다. 그렇다면 위 조언은 잘못된 조언일까요? 설령 투자를 하더라 장기 투자는 하지 않는 것이 좋다고 전문가들은 말합니다. 그럼에도 불구하고 왜 그토록 많은 개인 투자자들은 이 조언을 귀담아듣지 않는 걸까요? 실제로 작년과 올해 개인이 매수한 TOP 항목에는 언제나 TQQQ가 있었습니다. 이토록 많은 사람들이 TQQQ 장기투자에 열광하는 데는 그 이유가 있었습니다.

 

 

 

TQQQ 그래프를 보면 너무나 매력적인 투자 전략

기적과 같은 TQQQ 10년 투자 시의 수익률, 개미들이 희망을 갖기에 충분한 차트.

보통 주식 투자를 통해 10배, 1000%의 수익률을 내는 항목이 있다면 해당 주식 항목을 '텐배거 (Ten Bagger)'라고 부릅니다. 그런데 위 그래프를 보면 탠 베거가 우습게 보입니다. 10년 전에 1억만 투자를 했어도 250억이 되어 돌아옵니다. 이 그래프를 보고 많은 사람들이 이렇게 생각합니다.

아, 10년 전부터 TQQQ에 관심을 가졌다면
나도 부자가 되었을 텐데 아쉽다.
지금이라도 TQQQ 10년 장기투자 시작해야지!

위 그래프의 엄청난 수익률을 보고 3배 레버리지인 TQQQ가 두렵다기보다는 오히려 인생을 바꿔줄 유일한 수단으로 보이기 시작합니다. 특히, 2020년과 2021년 코로나로 세계 경제가 휘청거렸을 때, 많은 젊은 부자들이 바닥에서 가상화폐 투자, 레버리지 투자로 엄청난 부를 쌓고 말 그대로 인생 역전을 하였습니다. 그리고 그 영웅담이 SNS를 통해 엄청난 속도로 퍼져나가기 시작하였습니다. 이때 많은 개미들은 FOMO (Fear Of Missing Out), 상대적 박탈감을 느끼게 됩니다. 그리고 이들 역시 TQQQ 장기 투자에 도전하기 위해 심지어 빛까지 내면서 투자를 시작합니다. 당시 대출 금리가 낮았기 때문에 TQQQ로 수익 실현하면 대출 원금까지 모두 갚을 수 있다고 판단한 것이죠. 즉 레버리지 ETF 투자를 위해 대출이라는 레버리지까지 활용한 셈입니다.

 TQQQ 장기 투자가 위험하지 않다고 주장하는 근거들

여기에 더해 매일 노트북 이나 스마트폰을 키면 확인할 수 있는 유튜브를 비롯한 수많은 SNS에서 TQQQ 장기 투자가 위험하지 않고 오히려 웬만한 개별 주식보다 안전하면서도 더 높은 수익률을 보장해준다는 의견이 쏟아지기 시작하였습니다. 그 근거들을 간단하게 정리하면 다음과 같습니다. 

 

 

 

1. ETF의 특성상, TQQQ에 투자하는 것 자체가 분산 투자이다.
2. 장기 투자를 하기 때문에 분할 매수를 하므로, 리스크에 대처할 수 있다.
3. 백테스팅 결과 TQQQ 장기 투자를 하면 언제나 수익을 낼 수 있었다.
4. 어차피 하락장, 횡보장에는 TQQQ가 아닌 QQQ도 하락, 횡보한다. 상승장에서 TQQQ가 훨씬 빠르게 오를 것이다.

분명 1번, 2번은 합리적인 근거입니다. 4번은 근거가 아닌 그저 기대이기 때문에 논외로 하겠습니다. 주목해서 검증해야 할 점은 3번째 근거입니다. 

TQQQ 10년 장기 투자하면 항상 수익을 낼 수 있다?

혹시 TQQQ가 언제 시장에 상장되었는지 아시나요?  2010년에 상장되었습니다.  이는 크게 2가지 사실을 의미합니다.

첫 째, 미국 증시가 호황이었던 시기에 상장된 레버리지 ETF라는 사실입니다. 실제로 최근 10 년간 미국을 중심으로 자본이 모이고 미국 증시는 10년이 넘도록 호황을 누렸습니다. 2020년 어느 정도의 조정이 필요할 시기에 코로나 사태가 터지면서 인위적으로 연준에서 유동성을 공급하면서 다시 증시를 억지로 끌어올린 것도 TQQQ의 말도 안 되는 상승에 한몫하였습니다. 결국, 2010년이나 2011년, 2012년 어느 시기를 기준으로 백테스팅을 하던 수익인 것은 너무나도 당연한 이야기입니다. 하지만 SNS에서는 마케팅 또는 바이럴 목적으로 이를 개인 투자자에게 유일한 사실인 것처럼 전파하고 있습니다.

둘째, 실제 하락장에서도 TQQQ 장기 보유가 가능한 지 여부입니다. 이는 최근 2021년 미국 테크 기업이 정점을 찍고 나서 현재까지의 TQQQ 그래프를 한 번 보고 나서 말씀드리겠습니다.

올해 수익률 , 현재 -77%를 기록 중이다.

이 그래프를 보면 아직 올해가 다 지나가지도 않았는데, TQQQ의 수익률은 -77%입니다. 그나마 최근 반등을 하였기에 -80%에서 벗어났다는 점을 확인해주시길 바랍니다. 이 가격은 2019년 1월 가격과 동일합니다. 물론 장기 투자를 하면 언제나 손실을 볼 수 있다는 것은 당연히 감안해야 합니다. 그렇기에, 적어도 금리 인상과 같은 기술주에게 커다란 악재가 발생하였을 경우를 대비하고 장기 투자를 하고 있느냐는 질문을 드리고 싶습니다.

 

 

 

셋째, QQQ가 상장된 전체 기간을 기준으로 TQQQ 10년 장기 투자 백테스팅을 하면 참담한 결과를 확인할 수 있다는 점입니다. 정말 많은 분들이 지나친 낙관론에 빠져 있다는 느낌을 지울 수가 없었는데요. 어느 시기에서든 백테스팅을 하였을 때 10년 장기 투자를 하면 수익을 낼 수 있다는 주장이 과연 사실일지 실제 QQQ의 그래프를 기준으로 확인해 보도록 하겠습니다. 해당 시기에 TQQQ를 투자하였으면 어떤 결과가 나오는지 객관적으로 확인이 가능할 겁니다. 

QQQ 기준 닷컴 버블 주가까지 다시 회복하는데 걸린 시간

위 그래프를 보시면 QQQ가 닷컴 버블 당시 정점을 찍고 하락을 한 이후 다시 2000년 당시의 주가를 회복하는데 걸린 기간을 알 수 있습니다. 무려 15년이라는 시간이 소요되었습니다. 이는 인플레이션을 감안하면 사실상 원금 회복이 아니라 손실이 난 것을 확인할 수 있습니다.

그렇다면 이 시기에 TQQQ를 장기 투자하였다면 어떨까요? 2000년 닷컴 버블 당시 QQQ는 약 -80%의 하락을 보여줬습니다. TQQQ는 -99% 하락을 경험하였을 겁니다.

 

 

 

이는 최근 가상화폐 시장에서 발생하였던 루나 코인의 하락률과 동일한 수준입니다. 물론 미국 기술주 ETF의 레버리지 상품인 TQQQ의 가치가 훨씬 높은 것은 사실입니다. 그러나 투자자는 수익 실현이 제1 목표임을 잊어서는 안 됩니다.

여기에 더해 TQQQ 같은 레버리지 상품들은 일반적으로 운용 수수료가 높습니다. 대략 1% 내외의 수수료를 지불해야 하는데, 이는 장기 투자에서 결코 무시할 수 없는 비용입니다. 그렇다면 -99% 손실을 겪고, 꾸준히 10년 이상 1%의 수수료를 음의 복리로 감당하면서 장기 투자가 가능할까요? 

장기 투자의 대가 , 워런 버핏의 통찰력

만약 정말 레버리지 3배 ETF가 장기 투자로 적절하였다면, 왜 복리의 마법사이자 장기 투자의 대가인 워런 버핏이 TQQQ 10년 장기 투자를 하지 않았을까요? 워런 버핏이 기술주를 싫어해서 그렇다고요? 버핏은 시간이 지남에 따라 필요하다면 자신의 판단을 바꾸는 유연한 사람입니다. 이를 보여주는 것이 워런 버핏의 포트폴리오에 담긴 애플입니다.

정말로 개인 투자자의 장기 투자를 위해서 레버리지 3배 ETF가 상장되었다고 생각하시나요? 그렇다면 어째서 해당 상품들이 모두 2000년 닷컴 버블, 2008년 금융 위기 등 두 번의 커다란 경제 위기를 겪고 난 뒤에 상장이 되었을까요? 이러한 점들을 한 번쯤 생각하신다면 해당 상품들을 어떻게 바라보고 투자해야 할지 스스로 판단할 수 있게 됩니다. 부디 모두 투자에 성공하시길 바랍니다. 

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